Spurious Rejections by Dickey-Fuller Tests in the Presence of an Endogenously Determined Break under the Null

  1. Badillo Amador, Rosa
  2. Belaire Franch, Jorge
  3. Reverte Maya, Carmelo
Revista:
Revista de métodos cuantitativos para la economía y la empresa

ISSN: 1886-516X

Año de publicación: 2010

Volumen: 9

Páginas: 3-16

Tipo: Artículo

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Resumen

Leybourne et al. (1998) muestran el cumplimiento del denominado \fen¶omeno inverso de Perron" cuando se aplican los test convencionales de DickeyFuller para determinar el orden de integraci¶on de una serie temporal. Este fen¶omeno consiste en que, si el verdadero proceso generador es I(1) pero con una ruptura, pueden producirse rechazos espurios frecuentes de la hip¶otesis nula. Aunque Leybourne et al. (1998) sugieren que ser¶³a apropiado utilizar procedimientos en los que la ruptura sea tratada como end¶ogena, ellos la consideran como ex¶ogena. As¶³, este trabajo analiza si sus resultados cambian cuando la ruptura estructural se determina end¶ogenamente, es decir, a partir de los datos. En este sentido, aplicando el procedimiento tDF recursivo a un proceso de ra¶³z unitaria con una ruptura en el nivel, no encontramos pr¶acticamente evidencia del \fen¶omeno inverso de Perron". Para el resto de procedimientos de endogeneizaci¶on (rolling y secuencial) y para los dos tipos de rupturas considerados (en nivel o en deriva) encontramos, en l¶³nea con Leybourne et al. (1998), alguna distorsi¶on en el tama~no del test tDF de Dickey-Fuller, la cual depende de la magnitud de la ruptura, de su ubicaci¶on en la muestra y del tama~no de la misma.

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Fuente de los datos: Dialnet