La integración de las Cajas de Ahorros en un Grupo Contractualmétodos cuantitativos para la evaluación de sinergias

  1. Lozano Gutiérrez, Mª Carmen 1
  2. Fuentes Martín, Federico 2
  1. 1 Departamento de Economía Financiera y ContabiUniversidad Politécnica de Cartagenalidad .
  2. 2 Departamento de Economía
Journal:
Anales de ASEPUMA

ISSN: 2171-892X

Year of publication: 2010

Issue: 18

Type: Article

More publications in: Anales de ASEPUMA

Abstract

The severity of the economic and financial crisis has hit at banks and saving-banks. The increase of bad debts and the delivery of real state as payment of loans determine the economic results of the credit entities. In the face of this situation there are two things to do: on the one hand, they need to be capitalized to assume losses as soon as possible and to strengthen their equity capital and, on the other hand, they still need to be more efficient to generate a bigger margin in order to support capitalization. Synergy is one of the most attractive and powerful reason when deciding about putting up a strategy on merger and acquisitions, but beforehand it is difficult to know when she will take place or to detect the factors which induce her emergence. The fact that in the emergence of synergies takes place an overlapping of what is measurable (services, equipment…) with what is not (brand image, information) and provided that in an atmosphere of uncertainty it is difficult to speak about occurrence probabilities but rather of possibilities, leads us to the idea that fuzzy subsets theory (perfectly adapted to both subjectivity and uncertainty) would be a very appropriate instrument when considering synergies. The present paper outlines an application from the theory of fuzzy subsets to the calculation of occurrence possibilities of a synergy coming from the brand image among saving banks going to a contractual agreement of cooperation: the SIP (protection institutional system).

Bibliographic References

  • Bravo, R; Montaner, T; Pina, J.M. (2009): “La imagen corporativa de la banca comercial. Diferencias entre segmentos de consumidores”. Universia Business Review, primer trimestre.
  • Camelo Ordaz, C (1999): “El estudio de la estrategia de diversificación desde la teoría basada en el conocimiento”. Revista Europea de Dirección y Economía de la Empresa, vol.8, núm 4.
  • Donaldson, G (1961): Corporate Debt Capacity. Boston: Harvard Business School.
  • Dubois. D (1983): Modeles mathematiques de l´imprecis et de l´incertain en vue d´aplications aux techniques d´aide a la decision. Thése d´Etat. Université Scientifique et Médicale de Grenoble et Institut National Ploytechnique de Grenoble.
  • Edvinsson, L; Malone, M.S (1997): Intellectual Capital. Realizing your company´s value by finding its hidden brainpower. Harper Collins Publishers, Inc., 1º edic.
  • Fombrun, C.J (1996): “Reputation: Realiazing value from the corporate image” Harvard Business School Press. Boston.
  • Freije, A (1985): La Gestión entre empresas a través de los negocios conjuntos”. Edit. Ibérico Europea.
  • Fundación J. Mª Anzizu (1990): Fusiones y adquisiciones: aspectos culturales y organizativos, Gestión 2.000, Barcelona.
  • Gil Lafuente, A (1993): El análisis financiero en la incertidumbre. Edit. Ariel Economía.
  • Hoskisson, R; Hitt, M; Johnson, R: Moesel, D (1993): “Construct validity of Objective Categorial Measures of Diversifications Strategy”. Strategyc Management Journal, vol 14
  • Kaplan, R.S (1996): “Using the Balanced Scorecard as a strategic management system”. Harvard Business Review, January-February
  • Kaufmann, A.; Gil Aluja, J (1986): Introducción de la Teoría de los Subconjuntos Borrosos a la Gestión de las Empresas. Edit. Milladoiro.-(1990): Las Matemáticas del azar y de la incertidumbre. Edit. Centro de Estudios Ramón Areces. -(1992): Técnicas de Gestión de Empresa. Edit. Pirámide.
  • Lewellen, A (1971): “A Pure Financial Rationale for the Conglomerate Merger”. Journal of Finance.mayo.
  • Maroto, J. A. (1987): “Algunas cuestiones relativas al problema de la concentración bancaria”, Fundación FIES, Documentos de Información Económica, núm. 9
  • Marsh, Mercer & Kroll en colaboración con The Economist Intelligence Unit (2008): “M&A tras fronteras: Oportunidades y Riesgos”
  • Myers, S.C.; Majluf, N.S. (1984): “Corporate financing and investment decisions when firms have information that investors do not have”. Journal of Financial Economics, núm 13.
  • Revell, J. (1989): El futuro de las cajas de ahorros. Estudio de España y el resto de Europa. Madrid: CECA.
  • Rodríguez Ruíz, O. (2006): “El capital intelectual de las cajas de ahorros españolas” Cuadernos de Estudios Empresariales vol. 16 157-176
  • Roos, J; Dragonetti, N; Roos, G; Edvinsson, L (1997): Capital Intelectual: el valor intangible de la empresa. Edit. Paidós.
  • Sánchez. E (1984): “Solutions of fuzzy equations with extended operations”.Fuzzy Sets and Systems, núm 12.
  • Sveiby, K.E (1997): The new organizational wealth, Berret-Kpehler Publishers Inc., 1ª ed.
  • Trillas, E; Alsina, C; Terricabras, J. M (1995): Introducción a la teoría de los subconjuntos borrosos. Edit. Ariel Matemática.
  • Trillas, E.; Gutiérrez, J (1992): Aplicaciones de la teoría de los subconjuntos borrosos. Consejo Superior de Investigaciones Científicas, Madrid.
  • Vives, X.; Gual, J (1990): Concentración empresarial y competitividad: España en la CEE. Edit. Ariel. Barcelona.
  • Zadeh, L.A. (1965): “Fuzzy sets” Information and Control núm 8. -(1978): “Fuzzy sets as a basis for a theory of possibility”. Fuzzy sets and Systems núm 1.